配资网站资讯招商快线ETF: 招商保证金快线货币市场基金2025年中期报告

招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告基金管理人：招商基金管理有限公司基金托管人：平安银行股份有限公司送出日期：2025 年 8 月 28 日招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 27 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。第 1 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告第 2 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告第 3 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称招商保证金快线货币市场基金基金简称招商保证金快线场内简称招商快线 ETF 基金主代码 159003 交易代码 159003 基金运作方式交易型开放式基金合同生效日 2013 年 5 月 17 日基金管理人招商基金管理有限公司基金托管人平安银行股份有限公司报告期末基金份额总额基金合同存续期不定期基金份额上市的证券深圳证券交易所交易所上市日期 2014 年 10 月 20 日下属分级基金的基金招商保证金快线 A 招商保证金快线 B 招商保证金快线 D 简称下属分级基金的场内招商快线 ETF 招商快线 ETF - 简称下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额注：1、本基金从 2021 年 3 月 8 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2021 年 3 月 10 日起存续；在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超越业绩比较投资目标基准的投资回报。本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过投资策略对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。业绩比较基准人民币活期存款基准利率(税后) 本基金为货币市场基金，属于证券市场中的低风险品种，本基金的风险风险收益特征和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。第 4 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告项目基金管理人基金托管人名称招商基金管理有限公司平安银行股份有限公司姓名潘西里潘琦信息披露负责人联系电话 0755－83196666 0755-22168257 电子邮箱 cmf@cmfchina.com PANQI003@pingan.com.cn 客户服务电话 400-887-9555 95511-3 传真 0755－83196475 0755-82080387 深圳市福田区深南大道广东省深圳市罗湖区深南东路注册地址深圳市福田区深南大道广东省深圳市福田区益田路办公地址邮政编码 518040 518001 法定代表人王小青谢永林本基金选定的信息披露报纸名称上海证券报登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.cmfchina.com 基金中期报告备置地点基金管理人及基金托管人住所项目名称办公地址招商保证金快线 A、B：中国证券登记结算有限责任公司北京市西城区太平桥大街 17 号注册登记机构招商保证金快线 D:招商基金管理深圳市福田区深南大道 7088 号有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元本期已实现收益 1,153,765.94 本期利润 1,153,765.94 本期净值收益率 0.6658% 期末基金资产净值 167,979,800.00 期末基金份额净值 100.0000 第 5 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告累计净值收益率 31.2871% 本期已实现收益 584,960.46 本期利润 584,960.46 本期净值收益率 0.7848% 期末基金资产净值 63,681,100.00 期末基金份额净值 100.0000 累计净值收益率 34.7159% 本期已实现收益 61,549,288.98 本期利润 61,549,288.98 本期净值收益率 0.7879% 期末基金资产净值 6,465,402,745.37 期末基金份额净值 1.0000 累计净值收益率 8.8430% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等；招商保证金快线 A 净值收益业绩比较业绩比较基净值收益阶段率标准差基准收益准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去一个月 0.0952% 0.0002% 0.0292% 0.0000% 0.0660% 0.0002% 过去三个月 0.3075% 0.0003% 0.0885% 0.0000% 0.2190% 0.0003% 过去六个月 0.6658% 0.0006% 0.1760% 0.0000% 0.4898% 0.0006% 过去一年 1.3951% 0.0008% 0.3549% 0.0000% 1.0402% 0.0008% 第 6 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告过去三年 4.9165% 0.0011% 1.0656% 0.0000% 3.8509% 0.0011% 自基金合同生效起至今招商保证金快线 B 净值收益业绩比较业绩比较基净值收益阶段率标准差基准收益准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去一个月 0.1149% 0.0002% 0.0292% 0.0000% 0.0857% 0.0002% 过去三个月 0.3674% 0.0003% 0.0885% 0.0000% 0.2789% 0.0003% 过去六个月 0.7848% 0.0006% 0.1760% 0.0000% 0.6088% 0.0006% 过去一年 1.6348% 0.0008% 0.3549% 0.0000% 1.2799% 0.0008% 过去三年 5.6367% 0.0011% 1.0656% 0.0000% 4.5711% 0.0011% 自基金合同生效起至今招商保证金快线 D 净值收益业绩比较业绩比较基净值收益阶段率标准差基准收益准收益率标 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 准差④ 过去一个月 0.1150% 0.0002% 0.0292% 0.0000% 0.0858% 0.0002% 过去三个月 0.3681% 0.0003% 0.0885% 0.0000% 0.2796% 0.0003% 过去六个月 0.7879% 0.0006% 0.1760% 0.0000% 0.6119% 0.0006% 过去一年 1.6482% 0.0008% 0.3549% 0.0000% 1.2933% 0.0008% 过去三年 5.7670% 0.0011% 1.0656% 0.0000% 4.7014% 0.0011% 自基金合同生效起至今注：本基金 A 类、B 类基金份额收益分配采用现金分红方式；本基金 D 类基金份额收益分配方式为红利再投资。期业绩比较基准收益率变动的比较第 7 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告第 8 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告注：本基金从 2021 年 3 月 8 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2021 年 3 月 10 日起存续。 §4 管理人报告招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准设立。目前，公司注册资本金为人民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 45%。招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。任本基金的基金经理证券姓名职务（助理）期限从业说明任职日期离任日期年限男，硕士。曾任中国人寿资产管理有限公司账户助理、信诚人寿保险有限公司本基金曹晋文基金经 - 11 月4日固定收益部基金经理、格林基金管理有理限公司固定收益部基金经理、部门副总监。2020 年 1 月加入招商基金管理有限第 9 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告公司固定收益投资部，曾任招商招景纯债债券型证券投资基金基金经理，现任招商保证金快线货币市场基金、招商理财 7 天债券型证券投资基金、招商招福宝货币市场基金、招商招禧宝货币市场基金、招商招利 1 个月期理财债券型证券投资基金、招商中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金、招商招利一年期理财债券型证券投资基金、招商添琪 3 个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3 日内、对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。第 10 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。宏观经济回顾：月固定资产投资完成额累计同比增长 2.8%，投资端增速边际有所下滑，其中地产投资增速依然低迷，6 月房地产开发投资累计同比下降 11.2%，近期地产销售量价仍偏弱，需持续关注后续地产政策出台的可能性；6 月基建投资累计同比增长 8.9%，不含电力口径下的基建投资累计仅同比增长 4.6%，地方政府主导的基建增速仍相对偏弱，这与严控城投融资的趋势相符；6 月制造业投资累计同比增长 7.5%，制造业投资相对维持强势，重点领域技改和设备更新持续推进。消费方面，在以旧换新促消费政策推动下，6 月社会消费品零售总额累计同比增长 5.0%，消费数据改善明显。对外贸易方面，6 月出口金额累计同比增长 5.9%，在美国推出对等关税随后又逐渐缓和的背景下，转口贸易以及美国抢进口等因素仍对中国出口规模形成支撑。生产方面，6 月制造业 PMI 指数为 49.7%，连续三个月在荣枯线以下，但边际有所回升，显示经济运行仍相对平稳，6 月的生产指数和新订单指数分别为 51.0%和 50.2%，生产表现好于需求。货币市场回顾：率单边下行的一致预期较强，央行对资金面进行适当管控，包括暂停国债二级市场买入等，以降低金融市场的利率风险。1 月份至春节前，央行通过 MLF 净回笼、税期和春节取现窗口主动收紧资金，资金利率快速上行；春节后至 3 月中旬，银行缺负债状况加剧，存单发行提价明显，资金利率持续紧张；3 月中下旬，在财政支出加速、银行负债压力逐渐缓解、MLF 净投放等因素叠加下，资金利率有所修复。力等因素使得央行政策目标从稳汇率、防风险边际有所转向。4 月份资金紧张状况有所缓解，第 11 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告在美国推出对等关税政策的地缘事件冲击下，央行对资金面的维稳态度增强。进入 5 月，边际转松信号增加，5 月 7 日央行宣布降准降息、5 月全月买断式逆回购叠加 MLF 出现净投放，意图明确。6 月资金面进一步超预期宽松，买断式逆回购和 MLF 均为净投放，大行净融出规模达到历史高位，存单供给压力和跨季扰动也未对资金面产生明显影响。基金操作：本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，积极寻找利率曲线上高收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。报告期内，本基金 A 类份额净值收益率为 0.6658%，同期业绩基准收益率为 0.1760%，B 类份额净值收益率为 0.7848%，同期业绩基准收益率为 0.1760%，D 类份额净值收益率为市场展望：央行在 5-6 月份持续展现出对资金面呵护态度，大行净融出维持高位，7 月份为传统信贷小月，资金面往往呈现季节性宽松态势，加之目前价格指标尚未回暖，PPI 数据环比仍在负区间，央行短期内收紧资金面的概率不大，预计后续资金面仍将维持相对宽松态势。报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责第 12 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计师事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截至报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。根据相关法律法规及基金合同约定，本基金每日将各类基金份额的已实现收益全额分配给基金份额持有人。报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告本报告期，托管人在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。的说明本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。第 13 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：招商保证金快线货币市场基金报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月资产附注号日 31 日资产：货币资金 6.4.7.1 758,262,882.48 1,710,771,665.70 结算备付金 827,375.40 755,992.57 存出保证金 242,160.50 146,444.65 交易性金融资产 6.4.7.2 5,647,570,078.30 2,253,316,823.76 其中：股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 5,647,570,078.30 2,253,316,823.76 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 1,000,313,414.65 2,315,686,401.44 债权投资 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 - - 其他权益工具投资 - - 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 8,147,468.03 39,947,876.13 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 7,415,363,379.36 6,320,625,204.25 本期末 2025 年 6 月 30 上年度末 2024 年 12 月负债和净资产附注号日 31 日负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 716,067,928.76 74,004,381.78 应付清算款 - - 第 14 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告应付赎回款 52,912.96 21,017.51 应付管理人报酬 1,261,349.06 1,030,482.08 应付托管费 504,539.60 412,192.84 应付销售服务费 96,489.23 83,676.23 应付投资顾问费 - - 应交税费 14,425.15 33,815.04 应付利润 6,561.12 7,676.00 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 295,528.11 200,178.61 负债合计 718,299,733.99 75,793,420.09 净资产：实收基金 6.4.7.7 6,697,063,645.37 6,244,831,784.16 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.7.8 - - 净资产合计 6,697,063,645.37 6,244,831,784.16 负债和净资产总计 7,415,363,379.36 6,320,625,204.25 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，招商保证金快线 A 份额净值 100.0000 元，基金份额总额 1,679,798.00 份；招商保证金快线 B 份额净值 100.0000 元，基金份额总额 636,811.00 份；招商保证金快线 D 份额净值 1.0000 元，基金份额总额 6,465,402,745.37 份；总份额合计 6,467,719,354.37 份。会计主体：招商保证金快线货币市场基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元上年度可比期间 2024 年本期 2025 年 1 月 1 日至项目附注号 1 月 1 日至 2024 年 6 月一、营业总收入 77,232,467.77 111,049,242.38 其中：存款利息收入 6.4.7.9 14,418,639.29 39,230,023.40 债券利息收入 - - 资产支持证券利息 - - 收入买入返售金融资产收入其他利息收入 - - 填列）其中：股票投资收益 - - 基金投资收益 - - 第 15 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告债券投资收益 6.4.7.10 35,312,046.59 41,867,451.81 资产支持证券投资收益贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 股利收益 - - 以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的 - - 收益其他投资收益 - - - - 失以“-”号填列） - - 号填列）号填列）减：二、营业总支出 13,944,452.39 18,162,560.93 其中：暂估管理人报酬 - - 其中：卖出回购金融资产支出三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列）五、其他综合收益的税后 - - 净额六、综合收益总额 63,288,015.38 92,886,681.45 会计主体：招商保证金快线货币市场基金本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日第 16 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益一、上期期末净资产加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-”号 452,231,861.21 - - 452,231,861.21 填列）（一）、综合收益总 - - 63,288,015.38 63,288,015.38 额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 21,140,058,288.14 - - 21,140,058,288.14 -20,687,826,426.93 - - -20,687,826,426.93 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变 - - -63,288,015.38 -63,288,015.38 动（净资产减少以 “-”号填列）（四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益四、本期期末净资产上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日项目其他综实收基金未分配利润净资产合计合收益一、上期期末净资产加：会计政策变更 - - - - 前期差错更正 - - - - 其他 - - - - 二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-”号 -945,777,613.38 - - -945,777,613.38 填列）第 17 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告（一）、综合收益总 - - 92,886,681.45 92,886,681.45 额（二）、本期基金份额交易产生的净资 -945,777,613.38 - - -945,777,613.38 产变动数（净资产减少以“-”号填列）其中：1.基金申购款 22,518,293,793.02 - - 22,518,293,793.02 -23,464,071,406.40 - - -23,464,071,406.40 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净资产变 - - -92,886,681.45 -92,886,681.45 动（净资产减少以 “-”号填列）（四）、其他综合收 - - - - 益结转留存收益四、本期期末净资产报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： ____钟文岳___ ____欧志明______ ____何剑萍____ 基金管理人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人招商保证金快线货币市场基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于核准招商保证金快线货币市场基金募集的批复》(证监许可 [2013]65 号文)批准，由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《招商保证金快线货币市场基金基金合同》发售，基金合同于 2013 年 5 月 17 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 3,387,812,874.00 份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司，基金托管人为平安银行股份有限公司(以下简称“平安银行”)。本基金于 2013 年 5 月 13 日开始募集，并于当日募集完毕，募集期间净认购资金人民币认购份额及利息结转的基金份额合计 3,387,812,874.00 份。上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了毕马威华振验字第 1300025 号验资报告。根据中国证监会 2017 年 8 月 31 日发布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称“《流动性风险管理规定》”)，对已经存续的开放式证券投资基金且基第 18 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告金合同内容不符合《流动性风险管理规定》要求的，应当在《流动性风险管理规定》施行之日起 6 个月内予以调整。根据《流动性风险管理规定》等法律法规，经与基金托管人协商一致，招商基金管理有限公司对本基金合同相关条款进行修订，修订后的合同自 2018 年 3 月根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《招商保证金快线货币市场基金基金合同》和截至报告期末最新公告的《招商保证金快线货币市场基金招募说明书》的有关规定，本基金为货币市场基金，主要投资于以下金融工具，包括：现金；期限在 1 年以内 (含 1 年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动性的货币市场工具。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：人民币活期存款基准利率(税后)。本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定(统称“企业会计准则”)、中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。本财务报表以持续经营为基础编制。本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务状况以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止期间的经营成果和净资产变动情况。本报告期所采用的会计政策，会计估计与最近一期年度报告相一致。本基金在本报告期间未发生重大会计政策变更。本基金本报告期间未发生重大会计估计变更。第 19 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告本基金本报告期内无需要说明的重大会计差错更正。根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)证券投资基金管理人运用基金买卖债券的差价收入暂不征收企业所得税。 (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。为，以管理人为增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。证券投资基金管理人运用基金买卖债券取得的金融商品转让收入免征增值税；对自国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (c)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (d)对基金在 2018 年 1 月 1 日(含)以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。第 20 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告单位：人民币元项目本期末 2025 年 6 月 30 日活期存款 6,055,216.31 等于：本金 6,054,569.56 加：应计利息 646.75 减：坏账准备 - 定期存款 752,207,666.17 等于：本金 750,000,000.00 加：应计利息 2,207,666.17 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 250,285,556.01 存款期限 1-3 个月 501,922,110.16 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 758,262,882.48 单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 日项目按实际利率计算的影子定价偏离金额偏离度（%）账面价值交易所市场 - - - - 债券银行间市场 5,647,570,078.30 5,648,886,698.90 1,316,620.60 0.0197 合计 5,647,570,078.30 5,648,886,698.90 1,316,620.60 0.0197 资产支持证券 - - - - 合计 5,647,570,078.30 5,648,886,698.90 1,316,620.60 0.0197 本基金本报告期末无衍生金融工具。单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 日项目账面余额其中：买断式逆回购第 21 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告交易所市场 - - 银行间市场 1,000,313,414.65 - 合计 1,000,313,414.65 - 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。本基金本报告期末无其他资产。单位：人民币元项目本期末 2025 年 6 月 30 日应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 - 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 147,020.74 其中：交易所市场 - 银行间市场 147,020.74 应付利息 - 预提费用 148,507.37 合计 295,528.11 金额单位：人民币元招商保证金快线 A 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日项目基金份额（份）账面金额上年度末 1,476,501.00 147,650,100.00 本期申购 24,801,317.00 2,480,131,700.00 本期赎回（以“-”号填列） -24,598,020.00 -2,459,802,000.00 基金份额折算变动份额 - - 本期末 1,679,798.00 167,979,800.00 招商保证金快线 B 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日项目基金份额（份）账面金额上年度末 401,607.00 40,160,700.00 本期申购 8,253,019.00 825,301,900.00 本期赎回（以“-”号填列） -8,017,815.00 -801,781,500.00 基金份额折算变动份额 - - 本期末 636,811.00 63,681,100.00 第 22 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告招商保证金快线 D 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日项目基金份额（份）账面金额上年度末 6,057,020,984.16 6,057,020,984.16 本期申购 17,834,624,688.14 17,834,624,688.14 本期赎回（以“-”号填列） -17,426,242,926.93 -17,426,242,926.93 基金份额折算变动份额 - - 本期末 6,465,402,745.37 6,465,402,745.37 注：本期申购含红利再投、转换入份（金）额，本期赎回含转换出份（金）额。单位：人民币元招商保证金快线 A 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 - - - 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 - - - 本期利润 1,153,765.94 - 1,153,765.94 本期基金份额交易产 - - - 生的变动数其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -1,153,765.94 - -1,153,765.94 本期末 - - - 招商保证金快线 B 项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 - - - 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 - - - 本期利润 584,960.46 - 584,960.46 本期基金份额交易产 - - - 生的变动数其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -584,960.46 - -584,960.46 本期末 - - - 招商保证金快线 D 第 23 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 - - - 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 - - - 本期利润 61,549,288.98 - 61,549,288.98 本期基金份额交易产 - - - 生的变动数其中：基金申购款 - - - 基金赎回款 - - - 本期已分配利润 -61,549,288.98 - -61,549,288.98 本期末 - - - 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日活期存款利息收入 15,230.75 定期存款利息收入 14,352,459.63 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 1,466.07 其他 49,482.84 合计 14,418,639.29 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日债券投资收益——利息收入 35,060,301.53 债券投资收益——买卖债券（债转股及债券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 35,312,046.59 单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 12,286,150.68 第 24 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告减：交易费用 - 买卖债券差价收入 251,745.06 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。本基金本报告期内无债券申购差价收入。本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。本基金本报告期内无买卖资产支持证券差价收入。本基金本报告期内无资产支持证券赎回差价收入。本基金本报告期内无资产支持证券申购差价收入。本基金本报告期内无其他收入。本基金本报告期内无信用减值损失。单位：人民币元项目本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日审计费用 80,000.00 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 其他 18,600.00 合计 158,107.37 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。第 25 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告截至财务报告批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。关联方名称与本基金的关系招商基金管理有限公司基金管理人平安银行股份有限公司基金托管人招商银行股份有限公司(以下简称“招商银行”) 基金管理人的股东招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东注：基金的主要关联方包含基金管理人、基金管理人的股东及子公司、基金托管人等。本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间 2024 年 1 月项目年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费第 26 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告其中：应支付销售机构的客户维护费应支付基金管理人的净管理费注：支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 上年度可比期间 2024 年 1 月项目年 6 月 30 日 1 日至 2024 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费注：支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值×0.08%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.08%÷当年天数单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日获得销售服务费当期发生的基金应支付的销售服务费的各关联方名称招商保证金快线招商保证金快线招商保证金快线合计 A B D 平安银行 - - 6,177.05 6,177.05 招商基金管理有限公司招商银行 - - 174,424.78 174,424.78 招商证券 4,416.43 2.12 5,123.94 9,542.49 合计 4,493.90 12.24 192,149.02 196,655.16 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日获得销售服务费当期发生的基金应支付的销售服务费的各关联方名称招商保证金快线招商保证金快线招商保证金快线合计 A B D 平安银行 - - 22,638.40 22,638.40 招商基金管理有限公司招商银行 - - 154,842.68 154,842.68 招商证券 2,027.38 - 55,573.84 57,601.22 合计 2,107.76 5.36 358,899.06 361,012.18 第 27 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告注：1、本基金的 A 类基金份额的年销售服务费率为 0.25%，B 类基金份额的年销售服务费率为 0.01%，D 类基金份额的年销售服务费率为 0.25%，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： A 类份额日销售服务费=前一日 A 类基金资产净值×0.25%÷当年天数 B 类份额日销售服务费=前一日 B 类基金资产净值×0.01%÷当年天数 D 类份额日销售服务费=前一日 D 类基金资产净值×0.25%÷当年天数服务费优惠活动的公告》，自 2021 年 5 月 10 日起，本基金的 D 类基金份额销售服务费由“按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提”调整为本基金的基金销售服务费“按前一日基金资产净值的 0.01%的年费率计提”。单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日银行债券交易金额基金逆回购基金正回购间市场交易的基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出各关联方名称平安银行上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日银行债券交易金额基金逆回购基金正回购间市场交易的基金买入基金卖出交易金额利息收入交易金额利息支出各关联方名称平安 - - - - - - 银行份额单位：份本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日项目招商保证金快线 A 招商保证金快线 B 招商保证金快线 D 第 28 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告基金合同生效日（2013 年 5 月 17 日） - - - 持有的基金份额报告期初持有的基金 - - - 份额报告期间申购/买入 - - - 总份额报告期间因拆分变动 - - - 份额减：报告期间赎回/卖 - - - 出总份额报告期末持有的基金 - - - 份额报告期末持有的基金份额占基金总份额比 - - - 例上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日项目招商保证金快线 A 招商保证金快线 B 招商保证金快线 D 基金合同生效日（2013 年 5 月 17 日） - - - 持有的基金份额报告期初持有的基金 - - 199,899,872.13 份额报告期间申购/买入 - - 1,375,643.30 总份额报告期间因拆分变动 - - - 份额减：报告期间赎回/卖 - - 201,275,515.43 出总份额报告期末持有的基金 - - - 份额报告期末持有的基金份额占基金总份额比 - - - 例份额单位：份招商保证金快线 D 本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日关联方名称持有的基金份额占持有的基金份额占持有的基金份额持有的基金份额基金总份额的比例基金总份额的比例平安银行股份有限公司第 29 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告注：表格中的比例为四舍五入的结果。单位：人民币元本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至关联方名称月 30 日 2024 年 6 月 30 日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入平安银行-活期 6,055,216.31 15,230.75 409,040,602.66 442,204.91 注：本基金的银行存款由基金托管人平安银行股份有限公司保管，按银行约定利率计息。本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销证券的情况。单位：人民币元招商保证金快线 A 已按再投资形式直接通过应付赎应付利润本年变本期利润分配合备注转实收基金回款转出金额动计 - 1,155,122.81 -1,356.87 1,153,765.94 - 招商保证金快线 B 已按再投资形式直接通过应付赎应付利润本年变本期利润分配合备注转实收基金回款转出金额动计 - 584,718.47 241.99 584,960.46 - 招商保证金快线 D 已按再投资形式直接通过应付赎应付利润本年变本期利润分配合备注转实收基金回款转出金额动计本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额人民币 716,067,928.76 元，是以如下债券作为质押：第 30 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告金额单位：人民币元期末估债券代码债券名称回购到期日数量（张）期末估值总额值单价合计 - - - 7,880,000 789,085,622.62 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。本基金为货币型基金，本基金的运作涉及的金融工具主要包括债券投资、银行存款与买入返售金融资产。与这些金融工具有关的风险，以及本基金的基金管理人管理这些风险所采取的风险管理政策如下所述。本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平，保证本基金的基金资产安全，维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标，本基金的基金管理人风险管理的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面临各种类型的风险，确定适当的风险容忍度，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包括：市场风险、信用风险和流动性风险。本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的，监事会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层次的风险管理组织架构体系。信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产支持证券投资及其他。本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项第 31 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告清算，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并采用券款对付交割方式，以控制相应的信用风险。对于与债券投资、资产支持证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选择适当的投资对象，并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所持有的债券投资及资产支持证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所持有的国债、央行票据、政策性金融债。单位：人民币元短期信用评级本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 633,594,431.81 100,053,192.07 合计 633,594,431.81 100,053,192.07 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产支持证券投资。本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的同业存单投资。单位：人民币元长期信用评级本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA 10,230,683.41 - AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 10,230,683.41 - 注：债券评级取自第三方评级机构的债项评级。本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的资产支持证券投资。单位：人民币元长期信用评级本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日 AAA 4,636,320,147.89 1,813,481,281.17 AAA 以下 - - 未评级 - - 第 32 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告合计 4,636,320,147.89 1,813,481,281.17 注：同业存单投资评级以其主体评级进行列示。流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金流动性风险来源于开放式基金每日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易性金融资产在银行间同业市场交易，除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产外，本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产款外，本基金所持有的全部金融负债无固定到期日或合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。本基金投资组合的平均剩余期限，在每个交易日均不得超过 120 天。现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例合计不得低于 5%；现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及五个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于 10%。针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。日常流动性风险管理中，本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标，通过对投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时，本基金通过预留一定的现金头寸，并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金，以缓解流动性风险。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。下表统计了本基金面临的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。第 33 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告单位：人民币元本期末 2025 年 6 月 30 日资产货币资金 758,262,882.48 - - - 758,262,882.48 结算备付金 827,375.40 - - - 827,375.40 存出保证金 242,160.50 - - - 242,160.50 交易性金融资产衍生金融资 - - - - - 产买入返售金融资产债权投资 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 8,147,468.03 8,147,468.03 应收清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 7,407,215,911.33 - - 8,147,468.03 7,415,363,379.36 负债应付赎回款 - - - 52,912.96 52,912.96 应付管理人 - - - 1,261,349.06 1,261,349.06 报酬应付托管费 - - - 504,539.60 504,539.60 应付清算款 - - - - - 卖出回购金融资产款应付销售服 - - - 96,489.23 96,489.23 务费应付投资顾 - - - - - 问费应付利润 - - - 6,561.12 6,561.12 应交税费 - - - 14,425.15 14,425.15 其他负债 - - - 295,528.11 295,528.11 负债总计 716,067,928.76 - - 2,231,805.23 718,299,733.99 利率敏感度缺口第 34 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告上年度末资产货币资金 1,710,771,665.70 - - - 1,710,771,665.70 结算备付金 755,992.57 - - - 755,992.57 存出保证金 146,444.65 - - - 146,444.65 交易性金融资产衍生金融资 - - - - - 产买入返售金融资产债权投资 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 39,947,876.13 39,947,876.13 应收清算款 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 6,280,677,328.12 - - 39,947,876.13 6,320,625,204.25 负债应付赎回款 - - - 21,017.51 21,017.51 应付管理人 - - - 1,030,482.08 1,030,482.08 报酬应付托管费 - - - 412,192.84 412,192.84 应付清算款 - - - - - 卖出回购金融资产款应付销售服 - - - 83,676.23 83,676.23 务费应付投资顾 - - - - - 问费应付利润 - - - 7,676.00 7,676.00 应交税费 - - - 33,815.04 33,815.04 其他负债 - - - 200,178.61 200,178.61 负债总计 74,004,381.78 - - 1,789,038.31 75,793,420.09 利率敏感度缺口注：上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。第 35 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告假设 2.其他市场变量保持不变对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末（ 2025 年 6 月上年度末（ 2024 年 12 分析其他价格风险是指金融工具的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动发生波动的风险。该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与整体投资组合相关。对本基金而言，其他价格风险表现在当投资组合的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的变动导致与其摊余成本发生重大差异时对损益的影响。本基金管理人通过对加强投资组合管理、优化品种配置、每日跟踪偏离程度等方法对其他价格风险进行管理。于 2025 年 6 月 30 日，本基金投资组合的摊余成本与可参考公允价值的偏离程度绝对值为 0.0197%(2024 年 12 月 31 日该值为：0.0305%)。本基金管理人将视情况调整组合以控制风险，规避出现投资组合的摊余成本与可参考公允价值产生重大偏差的可能。本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险敞口。本基金本报告期末及上年度末无其他价格风险的敏感性分析。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末 2025 年 6 月 30 日上年度末 2024 年 12 月 31 日次第一层次 - - 第 36 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告第二层次 5,647,570,078.30 2,253,316,823.76 第三层次 - - 合计 5,647,570,078.30 2,253,316,823.76 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。本基金本报告期末及上年度末未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。本基金本报告期内及上年度可比期间无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元占基金总资产的比例序号项目金额（%）其中：债券 5,647,570,078.30 76.16 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产银行存款和结算备付金合计第 37 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告金额单位：人民币元序号项目占基金资产净值的比例（％）报告期内债券回购融资余额 2.89 其中：买断式回购融资 - 序号项目金额（元）占基金资产净值的比例（％）报告期末债券回购融资余额 716,067,928.76 10.69 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。项目天数报告期末投资组合平均剩余期限 74 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 74 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 34 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120 天。各期限资产占基金资各期限负债占基金资序号平均剩余期限产净值的比例（%）产净值的比例（%）其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债第 38 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债合计 110.60 10.69 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。序号债券品种公允价值占基金资产净值比例（％）其中：政策性金融债 297,708,378.03 4.45 剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券投资明细金额单位：人民币元占基金资产债券数量序号债券代码债券名称公允价值净值比例（张）（％）第 39 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告项目偏离情况报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0326% 报告期内偏离度的最低值 -0.0195% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0136% 本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。报告期内基金投资的前十名证券除 24 光大银行 CD255（证券代码 112417255）、24 进出 14（证券代码 240314）、24 民生银行 CD388（证券代码 112415388）、24 农业银行 CD205 （证券代码 112403205）、24 浦发银行 CD205（证券代码 112409205）、25 国开 01（证券代码 250201）、25 恒丰银行 CD028（证券代码 112519028）、25 建设银行 CD204（证券代码管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反税收管理规定、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。根据 2024 年 8 月 16 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管理总局浙江监管局处以罚款。根据 2024 年 11 月 22 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被国家外汇管理局陕西省分局处以罚款,并没收违法所得。第 40 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告根据 2025 年 3 月 28 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管理总局喀什监管分局处以罚款。根据 2025 年 6 月 20 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管理总局江西监管局处以罚款。根据 2025 年 6 月 27 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管理总局处以罚款。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、违规提供担保及财务资助、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、涉嫌违反法律法规、未按期申报税款、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。序号名称金额（元）第 41 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告 §8 基金份额持有人信息份额单位：份持有人结构户均持有持有人户机构投资者个人投资者份额级别的基金份数（户）占总份额占总份额额持有份额持有份额比例比例招商保证金快线A 招商保证金快线B 招商保证金快线D 合计 1,021,960 6,328.74 133,242,078.64 2.06% 6,334,477,275.73 97.94% 注：1、机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。2、本基金 A、B 级份额净值均为 100 元，本基金 D 级份额净值为 1 元。序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例申万宏源证券-鞍钢集团资本控股有产管理计划百年保险资管-平安银行-百年资管弘远 36 号资产管理产品安信证券资管-邮储银行-安信资管津彩 2 号 FOF 集合资产管理计划第 42 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告安信证券资管-农业银行-安信资管津彩 1 号 FOF 集合资产管理计划注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，持有人为场内持有人。其中占上市总份额比例为持有份额除以 A、B 级总份额。序号持有人类别持有份额（份）占总份额比例项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例招商保证金快线 A - - 基金管理人所有从业招商保证金快线 B - - 人员持有本基金招商保证金快线 D 922,336.27 0.0143% 合计 922,336.27 0.0143% 注：分级基金机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。持有基金份额总量的数量区项目份额级别间（万份）招商保证金快线 A 0 本公司高级管理人员、基金招商保证金快线 B 0 投资和研究部门负责人持有招商保证金快线 D 0~10 本开放式基金合计 0~10 招商保证金快线 A 0 本基金基金经理持有本开放招商保证金快线 B 0 式基金招商保证金快线 D 0 合计 0 第 43 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告 §9 开放式基金份额变动单位：份项目招商保证金快线 A 招商保证金快线 B 招商保证金快线 D 基金合同生效日(2013 年 5 月 17 日)基金份额 1,445,572,335.00 1,942,240,539.00 - 总额本报告期期初基金份额总额本报告期期间基金总申购份额减:本报告期基金总赎回份额本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" - - - 填列）本报告期期末基金份额总额 §10 重大事件揭示本报告期未召开基金份额持有人大会。根据本基金管理人 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会总经理。根据本基金管理人 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会总经理级）。根据本基金管理人 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会根据本基金管理人 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管理有限公司第七届董事会本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。第 44 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的重大诉讼事项。本报告期基金投资策略无改变。本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。本报告期，基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚，亦未收到关于基金管理人的高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股券商名称单元占当期佣金备注成交金额票成交总佣金数量总量的比例额的比例国金证券 1 - - - - - 国泰海通证券华泰证券 1 - - - - - 平安证券 2 - - - - - 申万宏源 2 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 注：（一）选择标准较强，并通过基金管理人的尽职调查。第 45 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告（二）选择程序金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例国金证券 - - - - - - 国泰海通证券 - - - - - - 华泰证券 - - - - - - 平安证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 招商证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 本基金本报告期内不存在偏离度绝对值超过 0.5%的情况。法定披露序号公告事项法定披露方式日期上海证券报、基金管关于警惕冒用招商基金管理有限公司名义进行诈骗活动的特别提示公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商保证金快线货币市场基金 2024 年第 4 季度报告露网站招商基金管理有限公司旗下基金 2024 年第 4 上海证券报及基金管季度报告提示性公告理人网站招商基金管理有限公司关于招融资本私募股权上海证券报、基金管告会基金电子披露网站招商保证金快线货币市场基金 2024 年年度报基金管理人网站及中告国证监会基金电子披第 46 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告露网站招商基金管理有限公司旗下基金 2024 年年度上海证券报及基金管报告提示性公告理人网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于运用固有资金投资旗下公募基金的公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商保证金快线货币市场基金 2025 年第 1 季度报告露网站招商基金管理有限公司旗下基金 2025 年第 1 上海证券报及基金管季度报告提示性公告理人网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于提醒投资者持续完善身份信息资料的公告会基金电子披露网站基金管理人网站及中招商保证金快线货币市场基金（A 类份额）基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商保证金快线货币市场基金（B 类份额）基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商保证金快线货币市场基金（D 类份额）基金产品资料概要更新露网站基金管理人网站及中招商保证金快线货币市场基金更新的招募说明书（二零二五年第一号）露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站关于调整招商保证金快线货币市场基金 D 类份上海证券报、基金管和转换转入业务的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站上海证券报、基金管招商基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告会基金电子披露网站第 47 页共 48 页招商保证金快线货币市场基金 2025 年中期报告招商基金管理有限公司地址：深圳市福田区深南大道 7088 号上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有限公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司第 48 页共 48 页

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